El lunes 5 de agosto de 2024 comenzó con desplomes en los mercados asiáticos, que se replicaron en las bolsas del resto del mundo.
La bolsa japonesa registró una caída del 13,5%, la mayor desde 1987. Este desplome se atribuye a datos económicos de Estados Unidos y un cambio inesperado en la política monetaria de Japón, según un informe de la consultora argentina Outlier.
Decisión del Banco de Japón
El Banco de Japón (BoJ) decidió aumentar las tasas de interés de referencia a corto plazo al 0,25%, marcando el segundo incremento del año. Esta medida forma parte de un esfuerzo por normalizar su política monetaria.
Además, el BoJ anunció un plan para reducir a la mitad el ritmo mensual de compra de bonos del Tesoro japonés a partir de enero-marzo de 2026.
Datos económicos de Estados Unidos
El viernes anterior, el Bureau of Labor Statistics de Estados Unidos informó que la tasa de desempleo abierto subió al 4,3%, registrando el cuarto mes consecutivo de aumento.
Además, el ritmo de creación de empleo en el sector privado no agrícola cayó a 97,000 puestos netos en julio de 2024.
Estos datos refuerzan la percepción de un posible enfriamiento económico y alimentan las expectativas de una reducción de la tasa de política monetaria por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión de septiembre.
Impacto en los mercados globales
La combinación de la desaceleración económica en China, la posible recesión en Estados Unidos y la subida de tasas en Japón ha generado un efecto dominó en los mercados globales.
Los bonos del Tesoro estadounidense han incrementado su valor debido a una mayor demanda, mientras que los precios de otros activos han caído.
Las tasas internas de retorno del bono estadounidense a 10 años se situaron en 3,758%, casi medio punto porcentual por debajo de la semana anterior.
Reacciones de los inversores
El aumento del desempleo en Estados Unidos y la subida de tasas en Japón han llevado a los inversores a desarmar posiciones de carry en yen, amplificando los movimientos en los mercados.
Muchos inversores habían aprovechado las tasas bajas en Japón y un yen depreciado para financiar la compra de acciones estadounidenses.
El desarme de estas posiciones ha contribuido a la volatilidad y las caídas en las bolsas globales.
