La empresa aérea Azul anunció que se acogerá al proceso de reorganización previsto en la legislación estadounidense, bajo el marco del Título 11 del Código de Quiebras de ese país.
Según informó Bloomberg Línea, el objetivo es reestructurar sus compromisos financieros y asegurar el funcionamiento operativo durante y después del proceso.
Eliminación de pasivos y nuevo financiamiento
El plan contempla la eliminación de USD 2.000 millones de deuda y un esquema de financiamiento total de aproximadamente USD 1.600 millones.
La operación incluye un componente de inversión en capital de hasta USD 950 millones, de acuerdo con los términos ya negociados con acreedores y socios estratégicos.
Como parte del proceso, se activó un financiamiento en modalidad debtor-in-possession (DIP), que prevé el aporte de aproximadamente USD 670 millones en capital nuevo, además de cubrir obligaciones pendientes.
Acuerdos con socios internacionales y aportes proyectados
La reestructuración cuenta con acuerdos alcanzados con arrendadores y tenedores de bonos, además de aportes proyectados de hasta USD 300 millones por parte de dos compañías aéreas internacionales interesadas en una futura participación en la firma brasileña.
También se anticipa una oferta pública de derechos sobre acciones por USD 650 millones, destinada a capitalizar a los nuevos participantes.
Reconocimiento del proceso en Brasil y objetivos estructurales
A diferencia de otros casos, la compañía inició el procedimiento estadounidense con una solicitud de reconocimiento simultáneo en la jurisdicción brasileña, lo que podría facilitar su implementación local.
El plan contempla ajustes en la flota y el pago de la deuda DIP con ingresos provenientes de la futura emisión de acciones.
Calificación de riesgo y situación previa
La empresa había realizado varios intentos previos de reestructuración, incluidos canjes de deuda y nuevas emisiones, que no lograron resultados sostenibles ante las condiciones del mercado.
En este contexto, la calificadora S&P Global Ratings redujo su nota crediticia a CCC-, citando problemas de liquidez y un elevado consumo de efectivo operativo.
