Un análisis de estacionalidad elaborado por Capitaria indica que Bitcoin no presenta rendimientos uniformes a lo largo del año.
Según ese relevamiento, enero de 2026 muestra un desempeño moderado, con un retorno superior al 6% en lo que va del mes y cotizaciones por encima de los USD 92.000, cifras que se comparan con una mediana histórica de enero del 0,7%.
Meses que concentran las subas históricas
El estudio señala que, al observar la mediana histórica mensual, algunos períodos concentran con mayor frecuencia los movimientos alcistas.
Entre ellos se destacan octubre, con una mediana del 12,9%, y febrero, con 12,2%, meses que en distintos ciclos coincidieron con fases de expansión del mercado.
Meses con mediana negativa
El informe también identifica meses en los que la mediana histórica resulta negativa, lo que refleja etapas recurrentes de presión o consolidación.
En ese grupo aparecen agosto (-7,9%), diciembre (-3,2%), septiembre (-3,1%) y marzo (-2,2%), de acuerdo con los datos relevados.
El rol de enero dentro del calendario
De acuerdo con la serie histórica analizada, enero suele ubicarse en una zona intermedia.
Si bien no concentra las medianas más altas, tampoco se encuentra entre los meses con sesgo negativo más marcado, y suele caracterizarse por una combinación de volatilidad y definición de tendencia para el resto del año.
Relación con otros mercados
El documento sostiene que Bitcoin no evoluciona de forma aislada, sino que su comportamiento varía según los regímenes de liquidez y apetito por riesgo.
En ese sentido, se observan correlaciones móviles con activos representativos como el S&P 500, asociado al riesgo, y el oro, vinculado a funciones de resguardo, relaciones que cambian según el tramo del ciclo financiero.
Cambios en las correlaciones recientes
El análisis indica que, en el momento de publicación del informe, Bitcoin mantiene una correlación elevada con el mercado accionario estadounidense, aunque con señales de debilitamiento progresivo.
